Corso Strumenti di copertura del rischio finanziario (tassi e cambi)

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Panoramica del corso

Le oscillazioni del mercato finanziario rappresentano per l’azienda un elemento esogeno di elevata pericolosità. La volatilità del mercato, unitamente alla dilazione degli “incassi” e dei “pagamenti”, causano incertezza nei rispettivi ricavi e costi. Questi fenomeni infatti, non sono per loro natura prevedibili e possono arrecare anche notevoli danni economici al bilancio aziendale. Il mercato presenta infatti dinamiche difficilmente decifrabili, ed agendo dall’esterno dell’impresa non sono facilmente controllabili.

Durante il corso verranno presi in esame strumenti che riguardano la “sterilizzazione” di questi rischi, in particolare la copertura di oscillazione dei tassi e quella di oscillazione dei cambi.

Saranno analizzate le varie tecniche per trasformare – ad esempio – un tasso di un finanziamento o leasing, da tasso fisso e tasso variabile o viceversa; saranno altresì approfondite le diverse forme per “bloccare” il cambio, sia all’importazione che all’esportazione. Un’azienda che opera con significative quote di fatturato espresse in valute diverse dall’euro e che non applica una politica di copertura dei cambi, si espone infatti a rischi economici notevoli, lasciando alla volatilità del mercato, magari l’intera redditività di un esercizio.
Già da ora, sottolineiamo che detti strumenti non rappresentano un’opportunità di guadagno o di utili, bensì servono ad immunizzare il rischio finanziario. L’unico scopo quindi è quello di “copertura”.

Calendario corso: lunedì 9-16-23-30 giugno e 7 luglio 2025.
Chiusura delle iscrizioni: lunedì 2 giugno 2025.

ARGOMENTI TRATTATI

• CAP
• FLOOR
• COLLAR
• Esercizio pratico
• F.R.A. Forward Rate Agreement
• Il Cambio – le diverse fasi: Import - Export

• La bussola dei cambi
• Rischio di cambio
• Cambio a Pronti
• Cambio a Termine
• Principali strumenti di copertura

• Plain Vanilla Export
• Plain Vanilla Import
• Collar Import – Export
• Finanziamenti in divisa

• I Derivati – O.T.C.
• Derivato speculativo – caso pratico
• SWAPS
• Futures
• Options

Il costo del corso è totalmente finanziato dagli Enti Bilaterali Settore Terziario e Settore Turismo della Provincia di Vicenza con il contributo della Camera di Commercio di Vicenza, previa verifica che l’azienda applichi integralmente i CCNL Terziario, Turismo, Pubblici Esercizi e il Contratto Integrativo provinciale del terziario e sia in regola con i versamenti contributivi da almeno 18 mesi, riferiti a lavoratori full-time o part-time di almeno 20 ore settimanali. Il contributo della CCIAA di Vicenza è considerato Aiuto di stato e può rientrare nel “ De Minimis”.

Al fine di garantire l' accesso ai corsi alla pluralità dei lavoratori, le aziende con un numero di dipendenti da 1 a 10 potranno beneficiare di un numero di corsi annui non superiore a 3.

L'eventuale rinuncia al corso entro 5 giorni dall'avvio o a corso iniziato senza giustificato motivo potrà comportare l'esclusione del partecipante da future opportunità formative finanziate dagli Enti Bilaterali Settore Terziario e Settore Turismo.

OBIETTIVI DEL CORSO

Il corso intende analizzare gli strumenti che permettono all'azienda di immunizzare il rischio finanziario, fornendo una copertura alle oscillazioni del mercato.

A CHI È RIVOLTO

Il percorso è rivolto a tutti coloro che sono incaricati dei rapporti di gestione con le banche e che necessitano di acquisire nozioni sulla gestione finanziaria dell'azienda.

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DOCENTE

Silvano Bonin

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